合併
合併とは
2つ以上の会社を1つの法人格に統合する手法です。合併により、被合併会社の資産・負債が包括的に合併会社に移転し、被合併会社は消滅します。
合併には、1つの会社が他の会社を吸収し合併後も存続する“吸収合併”と、新たに設立した会社にすべてを統合し他の会社は消滅する“新設合併”がありますが、新設合併は手続きが煩雑となるため、実務上はあまり利用されません。
合併の対価としては、旧商法では、合併会社（存続会社）の株式に限定されていましたが、新会社法では、現金や親会社の株式を交付することが可能となりました。
対価の柔軟化により、例えば、売手株主に対して親会社の株式を交付する三角合併や、現金を交付する現金合併が可能となりました。
合併のメリット・デメリット
合併（対価として合併会社の株式を交付した場合）は、株式譲渡と比較し、以下のようなメリット・デメリットがあります。
| 買い手（合併会社） | 売り手（被合併会社の既存株主） | |
|---|---|---|
| メリット | 現金の準備が不要 買収後のリスクを売り手と分担できる 営業権や引継ぎ資産が償却できるため節税効果がある |
買い手企業の買収後の価値上昇によるベネフィットを享受できる 合併の対価が合併会社の株式のみの場合は、合併により取得した株式を売却するまで課税が発生しない 低い税率10%が適用される場合がある（合併会社が上場企業の株式のケース） |
| デメリット | 手続きが煩雑 会社が消滅することに対する売り手の抵抗感 引継いだ債務について、債権者に対して直接責任を負うことになる |
手続きが煩雑 買い手が非上場の場合、入手した株式の現金化が困難 買収後の買い手企業の価値変動リスクを負担することになる 会社が消滅してしまう |
合併の手続
①合併会社と被合併会社が条件につき基本合意
②合併会社・被合併会社双方の取締役会の承認
③合併契約の締結
④合併契約書等の事前開示
⑤合併会社・被合併会社双方の株主総会の特別決議による承認
（簡易組織再編＊1、略式組織再編＊2に該当しない場合）
⑥反対株主の株式買取請求
⑦債権者保護手続き（吸収合併の合併会社において）
⑧合併期日に合併の効力が発生（資産・負債の引継ぎ・被合併会社の消滅）
⑨合併に関する事項を記載した書面の事後開示
⑩合併会社にて合併登記、被合併会社にて解散登記
＊1 簡易組織再編
合併会社が交付する対価の帳簿価額が合併会社の純資産の20%以下の場合には、合併会社において株主総会決議を省略することができます。(会社法796条3項)
ただし、合併により差損が生じるような場合や、非公開会社（譲渡制限会社）が対価の一部又は全部として譲渡制限株式を交付する場合には、株主総会の決議を省略できません。(796条但書)
＊2 略式組織再編
合併会社が被合併会社の90%以上の議決権を保有している場合（株式特別支配会社の場合）、被合併会社において、株主総会決議を省略することができます。(会社法784条1項, 796条1項、468条1項)
ただし、合併の対価の全部または一部が譲渡制限株式であり、被合併会社が公開会社でありかつ種類株式発行会社でない場合は、株主総会決議を省略することはできません。(784条1項但書)
合併の税務
【税制適格合併の要件】
合併は、税務上定められた要件を満たすか否かにより、税制適格合併と税制非適格合併に分類されます。税制適格合併の要件は以下のとおりです。
| 要 件 | グループ内再編 | 共同事業再編 | |
|---|---|---|---|
| 50%超 | 100% | ||
| 金銭その他の資産の支払いがない | ○ | ○ | ○ |
| 移転事業の主要な資産・負債の引継ぎがある | – | – | |
| 概ね80%以上の従業員の引継ぎがある | ○ | ○ | |
| 事業の継続が見込まれている | ○ | ○ | |
| 事業に関連性がある | ○ | ||
| 関連事業の売上・従業員数等が概ね5倍を超えない | △ | ||
| 再編当事法人双方の役員が再編後も事業運営に参画する | △ | ||
| 発行済株式総数の80%以上を継続保有することが見込まれる | ○ | ||
○：必ず満たす必要がある要件
△：いずれか一つを満たせばよい要件
【税制適格合併のメリット】
税制適格合併は、税制非適格合併に比し、以下の税務上のメリットがあります。
| 税制適格分割 | 税制非適格分割 | |
|---|---|---|
| 被合併会社 | 資産の移転損益は発生しない | 資産の移転損益が発生する |
| 合併会社 | 資産は被合併会社の簿価で引継ぎ 引当金の引継ぎ 一定の繰越欠損金の引継ぎ可＊1 |
資産は時価で引継ぎ 引当金の引継ぎは不可 繰越欠損金の引継ぎは不可 |
＊1 繰越欠損金の引継ぎ
以下の要件を満たす場合は、被合併会社の繰越欠損金を全額引き継ぐことができる。
要件を満たさない場合、グループ化後に生じた繰越欠損金だけが利用可能となり、グループ化以前に生じた繰越欠損金や、グループ化以前から有していた資産のグループ化後の譲渡による損失によって生じた繰越欠損金は利用できない。
繰越欠損金を全額引き継ぐための要件
| 要件 | グループ内再編 | 共同事業再編 | ||
|---|---|---|---|---|
| 税制適格分割に該当する | ○ | ○ | ○ | ○ |
| グループ化後5年を経過している | ○ | ○ | ||
| 事業に関連性がある | ○ | |||
| 関連事業の売上・従業員数等が概ね5倍を超えない | △ | |||
| 再編当事法人双方の役員が再編後も事業運営に参画する | △ | |||
| グループ化時から再編前まで共同事業が継続して営まれ、かつ、グループ化時と再編前で事業規模の割合が概ね2倍を超えない | △ | |||
| 繰越欠損金がある会社のグループ化時の含み益が繰越欠損金を上回る | ○ | |||
○：必ず満たす必要がある要件
△：いずれか一つを満たせばよい要件
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